جدول المحتويات
ما هو الصندوق العقاري؟
- يشبه نمط تشغيل صندوق الاستثمار العقاري (REIT) طريقة تشغيل صندوق الاستثمار المشترك حيث يقوم المستثمرون بتجميع رؤوس أموالهم لشراء حصة من العقارات التجارية ومن ثم كسب الدخل من أسهمهم، ويتم دفع الدخل الخاضع للضريبة من REIT على أنه أرباح الأسهم للمساهمين، الذين يدفعون بعد ذلك ضريبة الدخل على أرباح الأسهم.
- هناك ثلاثة أنواع رئيسية من صناديق الاستثمار العقاري: صناديق الاستثمار العقاري العامة، وصناديق الاستثمار العقاري الخاصة، وصناديق الاستثمار العقاري المختلطة. صناديق الأسهم تمتلك الأصول العقارية وتديرها وتتاجر بها، وصناديق الاستثمار العقاري التجارية والرهون العقارية التجارية والسكنية، وصناديق الاستثمار العقاري المختلطة هي مزيج من صناديق الاستثمار العقاري والرهون العقارية.
- تأتي غالبية الإيرادات المتعلقة بـ REIT من تأجير العقارات، بينما يتم توليد الإيرادات المتعلقة بـ REIT من الفوائد من خلال قروض الرهن العقاري.
- يلزم قدر كبير من الوقت بين التزام الصندوق بشراء الاستثمار وإتمام الصفقة الأساسية، أو القيام بأنشطة التطوير. الصندوق مطالب فقط بسداد دفعات مقدمة دورية على أصوله الاستثمارية.
- لا يعتبر توقيت مساهمات رأس المال المستثمر هو العامل الحاسم في قدرة الصندوق العقاري الخاص على تمويل استثماراته فحسب، بل إن مساهمة رأس المال عادة ما تبدأ الساعة على “العائد المفضل” الذي سيدفعه الصندوق للمستثمرين.
فوائد الاستثمار في الصندوق العقاري
- الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري والصناديق العقارية لها مزاياها وعيوبها. تشمل فوائد الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري انخفاض تكاليف دخول الاستثمار، والتي تصل أحيانًا إلى 500 دولار أو سعر سهم واحد.
- توفر صناديق الاستثمار العقاري وسيلة عالية السيولة والمرونة للاستثمار في العقارات، وتزود المستثمرين بالعقارات التي تتراوح من العقارات التجارية إلى مراكز التسوق.
- تتيح استثمارات الصناديق العقارية للمستثمرين جني نفس الفوائد التي يحصلون عليها إذا استثمروا في صندوق مشترك، حيث يتلقون نفس الدعم المهني وإدارة المحافظ. استثمارات الصناديق العقارية ذات الاستثمارات المباشرة تستثمر في الأصول والصناديق العقارية التي تستثمر بشكل غير مباشر في صناديق الاستثمار العقاري.
- تُستثمر معظم الصناديق العقارية في العقارات التجارية وعقارات الشركات، على الرغم من أنها قد تشمل أيضًا استثمارات في الأراضي الخام والمجمعات السكنية والمساحات الزراعية.
- غالبًا ما تكتسب الصناديق العقارية قيمة من خلال التقدير ولا توفر عمومًا دخلاً قصير الأجل للمستثمرين بنفس الطريقة التي قد توفرها صناديق الاستثمار العقاري.
- يتم تداولها علنًا في البورصة، ويجب أن تفي بمتطلبات مجلس الأوراق المالية والبورصات لتوزيع ما لا يقل عن 90 في المائة من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين، وهذا هو السبب في أن صناديق الاستثمار العقاري جذابة للغاية للمستثمرين الموجهين للدخل.
- في المقابل، يشبه الصندوق العقاري الخاص صندوق الاستثمار المشترك، من حيث أنه لا يتم تداوله، فهو غير سائل إلى حد ما، بينما يوفر بعض الدخل، وهدفه الرئيسي هو التقدير، والذي يتحقق عند بيع ممتلكاتهم.
صندوق التنمية العقارية السعودي
- تأسس صندوق التنمية العقارية السعودي في عام 1974 (1394 هـ) لتلبية احتياجات وتطلعات المواطنين في المملكة من خلال المساعدة في رفع مستوى الحياة في المجتمع من خلال تطوير الإسكان عالي الجودة.
- في السنوات الخمس الأولى من عمره، حقق الصندوق هدفه الرئيسي من خلال حل أزمة الإسكان في الوقت الذي ولدته وتيرة التنمية غير العادية في المملكة.
- تمكّن الصناديق العقارية الخاصة المديرين من تجميع رأس المال دون الحاجة إلى المرور بعملية تسجيل الأوراق المالية المرهقة التي ينطوي عليها إطلاق صندوق استثمار عقاري (REIT) أو أي صندوق استثمار عقاري آخر.
- على الرغم من السهولة النسبية في التنفيذ، فإن الصناديق العقارية الخاصة معقدة هيكليًا ويتوقع المستثمرون المتمرسون المشاركة بشروط لا تربط بين المستثمر والشريك / الراعي فحسب، بل تعكس أيضًا اتجاهات السوق الحالية.
- عادة ما يتم تشكيل الصناديق العقارية الخاصة باستخدام كيان إما شراكة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة، ويعرف كلا النوعين من الكيانات باسم الكيانات المارة بحيث يتم تجاهلها بشكل أساسي للأغراض الضريبية وتنسب جميع الأرباح والخسائر مباشرة للشركاء المحدودين أو أعضاء الكيان.
- الصناديق العقارية هي أنواع الصناديق المشتركة التي تتلقى نفس النوع من دعم إدارة المحافظ، وتستثمر العديد من الصناديق العقارية في صناديق الاستثمار العقاري.
- يوفر إنشاء صندوق عقاري خاص وسيلة لمطور عقاري ناجح للوصول إلى مجموعة مخصصة من رأس المال لتمويل صفقات استثمارية جديدة دون الحاجة إلى زيادة رأس المال على أساس كل صفقة على حدة.
الاستعلام عن الصندوق العقاري في السجل المدني
- إذا كنت تريد معرفة طريقة الاستعلام عن الصندوق العقاري في السجل المدني، فسوف نشرح لك من خلال هذا المقال جميع الخطوات اللازمة، حيث يمكن للعميل من خلال هذا الصندوق الحصول على أي نوع من الدعم والتمويل المالي، ويمكننا أيضًا أن نقدم لك العديد من الخدمات ويمكنك أيضًا معرفة دورك في الحصول على هذا الدعم أثناء وجودك على موقعك من خلال بعض الخدمات الإلكترونية التي يقدمها الصندوق.
- بالإضافة إلى ما سبق، هناك العديد من الخدمات العامة، والخدمات الحكومية، وكذلك خدمات المؤسسات التمويلية.
- حيث يمكن للمواطن الاستفسار عن العديد من الخدمات الإلكترونية المتعددة من خلال رقم السجل المدني ورقم الهوية، ويمكن للمواطن الاستعلام عن الصندوق العقاري في السجل المدني من خلال الخطوات التالية:
ما لا تعرفه عن الصناديق العقارية
تمتلك الصناديق العقارية الخاصة بعض الاحتياجات الرأسمالية الفريدة بناءً على طبيعة الأصول الاستثمارية للصندوق. تستخدم معظم الصناديق هيكل “طلب رأس المال” حيث يُطلب من المستثمرين تقديم مساهمة أولية في رأس المال في الوقت الذي يقبل فيه الصندوق مساهمات الاستثمار.
يتم “إسقاط” المبلغ المتبقي من الالتزام الرأسمالي لكل مستثمر بشكل دوري بواسطة الصندوق، ويدرك هيكل استدعاء رأس المال أن معظم الصناديق العقارية الخاصة لن تكون قادرة على تحديد وقت إغلاق الصندوق والإعلان الكامل عن رأس مال الصندوق.
وفي نهاية رحلتنا مع استعلام عن الصندوق العقاري في السجل المدني، نشير إلى أن عملية إطلاق صندوق عقاري خاص تتضمن استكشاف مجموعة متنوعة من التعقيدات الهيكلية وتحديات الأعمال، وتقديم عرض للمستثمرين إن عدم الامتثال لمتطلبات السوق الحالية سيجعل عملية رأس مال مستثمر تريندات أكثر صعوبة في بيئة أصبحت تنافسية بشكل متزايد لأموال المستثمرين، لن يتمكن سوى الرعاة الذين يتخذون نهجًا مدروسًا ويقدمون عرضًا متماسكًا للقيمة فقط من البناء لفترة طويلة – قيمة الأجل في مجمع خاص من الصناديق العقارية.